Going to college in the US costs a pretty penny. According to Forbes, the tuition fee for college has grown by 180% in the span of 40 years, going from $10,231 annually in 1980 to $28,775 in 2020. And for most US college graduates, the only way they can afford their degree is to take out a student loan, which will likely follow them far beyond their graduation. Federal Student Aid reports that in 2022, 43.5 million US citizens have federal student loans.
If a graduate follows the standard federal loan repayment plan, it would take ten years of monthly payments to pay off their debt. But the time it takes as well as the amount paid to be free of student loan debt also depend largely on the debtor’s income. This is largely due to amortization. When you pay student loan debts, you pay the principal, the amount of money you borrowed to go to college, as well as interest, the percentage you have to pay the bank to even have this loan. Banks have to make money too, after all. And to ensure the bank doesn’t lose their money, interest is paid before the principal. This could mean that even though you pay every month, you’d only be paying the interest, not the principal.
For example, John has $30,000 in student loan debt with a 5% interest rate. Before any payment is made, John’s balance is $30,000. Divided equally over 10 years, he would have to pay $318.20 each month. When John’s check enters the bank, $125 goes to interest, and the remaining $193.20 goes to his principal. Now his balance is $30,000 minus $193.20 (starting balance minus that month’s principal payment), equal to $29,806. The interest rate in amortization is calculated as Balance x (interest divided by the amount of payment in a year). With an interest rate of 5% and monthly payments 12 times a year, John’s interest rate for next month would be $29,806 x (5%/12), which is equal to $124.20. As time goes on, John pays less towards interest and more towards his principal. This continues until his balance reaches $0 and he’s free of student loan debt.
But what if John can’t afford to pay $318.20 monthly? Then he can use a different financing plan that is income-based. John now makes a payment of $80 per month with the same Balance and interest rate. But $80 isn’t enough to even pay off his $125 interest, and no money goes to his principal. As a result, John’s balance has actually increased because his principal payment for that month was $0 and he still owes the bank the $45 in interest his payment couldn’t cover. So now John’s balance is $30,045. Not only that, John’s interest rate for next month has also gone up to $125.23. If he makes the same payment the following month, his interest and balance will continue to rise.
This program is only set up to last for 20 to 25 years. After that time span, all of John’s unpaid debt would be forgiven, meaning that he wouldn’t have to pay it anymore. However, the US Government Accountability Office found that only 11% of borrowers in John’s situation are eligible to be forgiven. The rest have to keep paying. For a lot of Americans, this weight is heavy and chains them back from life milestones such as getting married, buying a house, or starting a family since all of those actions are expensive both short-term and long-term. Going to college is seen as the most sure-fire way to get a good job and a stable life. Yet many graduates are being financially punished for going into higher education. Some think that the price of a degree is another barrier preventing more people from entering the workforce as skilled laborers, resulting in a hindrance to economic growth.
In 2020, during the midst of the pandemic, there was a pause on federal student loan debt payments to relieve economic pressure on US households. The interest rate on the debt was also set to 0%. On August 30th, 2023, the pause will be lifted, and interest rates will return to what they were initially.
President Biden’s student loan forgiveness plan, announced last August, aims to improve the way student loan debts are handled. Any unpaid interest would be forgiven so that the balance doesn’t go up. Meaning that if John made an $80 payment, he would not have to pay the $45 of leftover interest; it wouldn’t be counted in his balance. The plan also aims to partially cancel student loan debt for over 43 million US citizens, costing an estimated $400 billion. However, the Supreme Court has ruled that President Biden doesn’t have the authority to go ahead with this plan. In a speech on July 1, 2023, President Biden announced a new path for his goal of relieving student loan debt for as many Americans as possible. Though this approach may take longer, President Biden assures that he’s “directing his team to move as quickly as possible.”
Khoản vay sinh viên hoạt động như thế nào?
Đi du học ở Hoa Kỳ tốn rất nhiều tiền. Theo Forbes, học phí đại học đã tăng 180% trong khoảng thời gian 40 năm qua, từ 10.231 đô la mỗi năm vào năm 1980 lên 28.775 đô la vào năm 2020. Và đối với phần lớn sinh viên tốt nghiệp đại học ở Hoa Kỳ, cách duy nhất để có đủ tiền trả học phí là vay Student Loan; khoản vay này có đi theo họ dài xa sau khi họ tốt nghiệp. Federal Student Aid báo cáo rằng vào năm 2022, có 43,5 triệu công dân Hoa Kỳ có khoản vay Student Loan từ chính phủ.
Nếu một người tốt nghiệp tuân theo kế hoạch trả nợ tiêu chuẩn của chính phủ liên bang, họ sẽ mất mười năm để trả hết nợ qua các khoản thanh toán hàng tháng. Tuy nhiên, thời gian và số tiền trả để thoát khỏi nợ Student Loan cũng phụ thuộc lớn vào thu nhập của người mượn tiền. Điều này chủ yếu do “amortization.” Khi bạn trả nợ, bạn trả cả số gốc, tức là số tiền bạn vay để đi học đại học, cũng như lãi suất, tỷ lệ phần trăm bạn phải trả cho ngân hàng để có khoản vay này. Ngân hàng cũng cần kiếm tiền mà thôi. Và để đảm bảo ngân hàng không mất tiền, lãi suất được trả trước số gốc. Điều này có nghĩa là mặc dù bạn trả hàng tháng, bạn chỉ đang trả lãi suất, không phải số gốc.
Ví dụ, John nợ 30.000 đô la với lãi suất 5%. Trước hết, Balance của John là 30.000 đô la. Chia đều trong vòng 10 năm, anh ta phải trả 318,20 đô la mỗi tháng. Khi tiền của John được gửi vào ngân hàng, 125 đô la được góp váo lãi suất, và số tiền còn lại, 193,20 đô la được góp vào số gốc của anh ta. Bây giờ số dư của anh ta là 30.000 đô la trừ đi 193,20 đô la (Balance ban đầu trừ đi số tiền trả gốc trong tháng đó), tức là 29.806 đô la. Lãi suất trong Amortization được tính là Balance x (lãi suất chia cho số lần thanh toán trong một năm). Với lãi suất 5% và các khoản thanh toán hàng tháng 12 lần một năm, lãi suất của John cho tháng tiếp theo sẽ là 29.806 đô la x (5%/12), tức là 124,20 đô la. John trả càng ngày càng ít cho lãi suất và càng nhiều cho số gốc. Điều này sẽ tiếp tục cho đến khi Balance của anh ấy đạt đến 0 và anh ấy được thoát khỏi nợ vay Student Loan.
Nhưng nếu John không đủ khả năng trả 318,20 đô la mỗi tháng thì anh ấy có thể sử dụng một kế hoạch tài chính khác dựa trên thu nhập. John hiện tại chỉ có thể trả 80 đô la mỗi tháng với cùng Balance và lãi suất. Nhưng 80 đô la còn không đủ để trả 125 đô la lãi suất, và không có xu nào được trừ vào số gốc của anh ấy. Kết quả là Balance của John thực tế đã tăng lên vì số tiền trả gốc của anh ấy trong tháng đó là 0 đô la và anh ấy vẫn nợ ngân hàng 45 đô la lãi suất mà anh ấy không thể trả. Vì vậy, số dư của John bây giờ là 30.045 đô la. Không chỉ vậy, lãi suất của John cho tháng tiếp theo cũng đã tăng lên 125,23 đô la. Nếu anh ấy tiếp tục trả cùng khoản thanh toán trong tháng tiếp theo, lãi suất và Balance của anh ấy sẽ tiếp tục tăng lên.
Chương trình này chỉ được thiết lập để tồn tại trong khoảng từ 20 đến 25 năm. Sau khoảng thời gian đó, toàn bộ số nợ chưa trả của John sẽ được ân xá, có nghĩa là anh ấy sẽ không cần phải trả nữa. Tuy nhiên, Cơ quan Trách nhiệm Chính phủ Hoa Kỳ đã phát hiện ra rằng chỉ có 11% người vay mượn trong tình hình giống John có thể được ân xá. Phần còn lại phải tiếp tục trả nợ. Đối với nhiều người Mỹ, gánh nặng này nặng nề và cản trở họ khỏi những cột mốc cuộc sống như kết hôn, mua nhà, hoặc bắt đầu gia đình vì tất cả những hành động đó đều tốn kém cả trong ngắn hạn và dài hạn. Đi du học được coi là cách chắc chắn nhất để có một công việc tốt và cuộc sống ổn định. Tuy nhiên, nhiều người tốt nghiệp lại bị trừng phạt tài chính vì theo đuổi giáo dục cao hơn. Một số người nghĩ rằng giá của một bằng cấp là một rào cản khác, ngăn cản nhiều người khác tham gia vào lực lượng lao động như công nhân chuyên nghiệp, dẫn đến sự trở ngại cho sự phát triển kinh tế.
Vào năm 2020, trong thời kỳ đại dịch, đã có một sự tạm ngưng cho việc trả nợ vay Student Loan từ chính phủ nhằm giảm áp lực kinh tế cho các hộ gia đình ở Hoa Kỳ. Lãi suất trên nợ vay cũng được đặt về mức 0%. Vào ngày 30 tháng 8 năm 2023, sự tạm ngưng này sẽ được dỡ bỏ và lãi suất sẽ trở lại như ban đầu.
Kế hoạch ân xá nợ vay Student Loan của Tổng thống Biden, được công bố vào tháng Tám năm trước, nhằm cải thiện cách xử lý nợ vay Student Loan. Lãi suất chưa được thanh toán sẽ được ân xá để Balance không tăng lên. Điều đó có nghĩa là nếu John trả 80 đô la, anh ta sẽ không phải trả 45 đô la lãi suất còn lại; số tiền này sẽ không được tính vào Balance của anh ấy. Kế hoạch cũng nhằm mục tiêu hủy bỏ một phần nợ vay Student Loan cho hơn 43 triệu công dân Hoa Kỳ, ước tính tốn khoảng 400 tỷ đô la. Tuy nhiên, Tòa án Tối cao đã quyết định rằng Tổng thống Biden không có quyền hành để tiến hành kế hoạch này. Trong bài diễn thuyết vào ngày 1 tháng 7 năm 2023, Tổng thống Biden thông báo về một hướng đi mới cho mục tiêu giảm nợ vay Student Loan cho càng nhiều người Mỹ càng tốt. Mặc dù phương pháp này có thể mất thời gian hơn, Tổng thống Biden cam đoan rằng ông “đang chỉ đạo đội ngũ của mình di chuyển càng nhanh càng tốt.”
